ASSINATURA MENSAL · R$ 97
Leia as cartas de 15 gestoras brasileiras e de Oaktree, GMO e Bridgewater toda semana
Toda semana, a síntese das cartas novas — das brasileiras e, quando publicam, das três casas de fora: a tese de cada uma, o mecanismo que a sustenta e onde o consenso do mercado racha. Com um exercício em Python que testa uma dessas teses com dado público, para você conferir em vez de acreditar.
gestoras acompanhadas
por semana, quando há carta nova
para rodar o exercício
O que a assinatura entrega em cada edição
A tese e o mecanismo
Não o resumo do mês: a cadeia causal que faz a aposta se pagar, e a condição exata em que ela quebra.
Convergências e divergências
Onde as casas concordam, onde discordam, e onde a leitura de fora bate ou colide com a daqui.
O exercício em Python
Código comentado que testa uma das teses com dado do Tesouro Direto e do Banco Central. Roda em segundos.
Por que ler as cartas juntas
Uma carta isolada mostra a visão de uma casa. Lidas juntas, mostram onde o mercado brasileiro concorda — e onde a mesma leitura vira apostas incompatíveis. As casas de fora trazem o contraponto: juro americano, dólar e IA vistos de onde o capital global decide.
Um caso real, de setembro: três gestoras olhando dados diferentes — inadimplência, recuperações judiciais e reestruturações de crédito — descreveram o mesmo ciclo virando.
Nenhuma delas disse isso sozinha. O sinal só apareceu com as cartas lado a lado.
Para quem é
Analistas e gestores
Você já acompanha as cartas — aqui vê as teses lado a lado, com o mecanismo de cada uma exposto.
Profissionais de mercado
Lê duas ou três cartas por mês e sabe que está perdendo justamente a comparação.
Quem programa em Python
Quer aplicar o que sabe a dados de mercado brasileiros, com código que roda de verdade.
As gestoras acompanhadas
Dynamo · IP Capital Partners · Alaska · Kapitalo · Adam Capital · Legacy Capital
Bahia Asset · Occam Brasil · JGP · Kinea · NEO Investimentos · Dahlia Capital
Genoa Capital · Sparta · Opportunity
INTERNACIONAIS
Oaktree Capital · GMO · Bridgewater
As cartas não têm cadência única: treze são mensais, e Dynamo e IP publicam ensaios temáticos irregulares — justamente os de maior densidade. A Sparta traz crédito privado, eixo que responde por um terço do patrimônio da indústria. As internacionais entram quando publicam — a GMO é trimestral, Oaktree e Bridgewater são irregulares — e os originais em inglês chegam sintetizados em português.
Quem escreve
Vítor Wilher — Cientista-Chefe da Análise Macro. Bacharel e Mestre em Economia pela UFF, com pós-graduação em LLMs e IA Generativa pela PUC-Rio e doutorado em Economia em curso na EPGE/FGV. Fundou a Análise Macro, por onde já passaram mais de 4.500 alunos.
“Todo mês eu abria seis ou sete cartas e lia duas. O que se perde não é o conteúdo de cada uma — é a comparação, que é onde está o valor.”
A assinatura
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- A síntese completa de cada edição em PDF: a tese e o mecanismo de cada casa, e as convergências e divergências com o patrimônio de cada lado
- O exercício em Python da semana, com o código comentado
- Todas as edições anteriores na sua área do aluno, desde a primeira
Na semana em que nenhuma gestora publica, não há edição.
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Não é para você concordar com as gestoras. É para conseguir checar.
