Endogenização da taxa de câmbio e diferencial de juros
O Banco Central voltou a subir juros em meio a choques sobre a inflação. O aumento de juros tem como objetivo, a princípio, afetar o hiato do produto (via Curva IS), tomando a sua diferença em relação ao juro de equilíbrio. A maior ociosidade afeta os preços via Curva de Phillips, o que conclui o objetivo […]
Transformando os gráficos do ggplot em gifs
O gganimate é um pacote que permite extender os gráficos do ggplot para uma forma animada, em formato de vídeo ou gif. Esse tipo de visualização pode ser muito interessante, principalmente para apresentações de slides ou textos online. Para demonstrar a funcionalidade do pacote, iremos analisar o comportamento da participação da agropecuária no PIB das […]
Estimando a volatilidade do câmbio
A taxa de câmbio BRL/USD tem sofrido forte deterioração ao longo dos últimos anos. Em grande medida, isso reflete uma piora no cenário doméstico. De forma a verificar se os níveis de volatilidade verificados nesses anos são, de fato, maiores do que aqueles observados na média histórica, vamos estimar um modelo GARCH, como é visto […]
Juro real vs. juro neutro: qual o efeito da política monetária no Brasil?
Essa semana, o Banco Central decide o patamar da taxa básica de juros no país. O consenso de mercado indica mais uma alta de 75 pontos-base, o que levaria a Selic para a casa dos 3,5% ao ano. Com efeito, haverá uma pressão adicional na taxa de juros real da economia. A pergunta que fica é se […]
Salvando histórico da curva de juros PRÉ
Em vários momentos do nosso Curso de Renda Fixa usando o R, usamos a curva de juros PRÉ da B3 no apreçamento de alguns intrumentos de renda fixa. Essa curva é importantíssima para o mercado financeiro brasileiro. Diversos instrumentos financeiros como títulos de dívida e derivativos são apreçados com as taxas de juros dessa curva. […]
