Blog

Blog Análise Macro – Desde 2011, encontrando a verdade nos dados

Mineração de textos do COPOM: relação entre os comunicados e variáveis macro

Neste exercício de text mining, avaliamos o poder preditivo de um indicador de sentimentos construído quantitativamente com base nos textos das atas do COPOM. Usando a linguagem R, performamos o teste de causalidade de Granger e analisamos a correlação do indicador com as variáveis macroeconômicas do boletim Focus.

Entendendo o basicão de SQL para usuários de Python

Neste artigo, traduzimos 5 tarefas rotineiras de quem trabalha com dados, de Python para SQL. O objetivo é mostrar que a sintaxe do código é parecida entre as linguagens e que é possível utilizar apenas uma interface que integra ambas as ferramentas. Mostramos exemplos com dados econômicos do Brasil.

Analisando a Volatilidade de Longo Prazo do Ibovespa usando GARCH(1,1)

Com base no modelo GARCH(1,1), iremos realizar a modelagem da variância condicional dos log retornos diários do Ibovespa, abrangendo o período de janeiro de 2018 até dezembro de 2023. O objetivo principal é compreender a implementação desse modelo utilizando a linguagem de programação Python, além de conduzir uma análise do mercado acionário brasileiro ao longo do período amostral. Ao concluirmos este exercício, teremos a capacidade de obter uma medida representativa da variância de longo prazo da série temporal. Essa medida poderá ser comparada com a variância histórica, permitindo-nos inferir se a volatilidade presente está atualmente inferior ou superior àquela projetada para o futuro. Essa análise contribuirá para uma melhor compreensão da dinâmica da volatilidade no mercado acionário brasileiro.

Estimando a Sensibilidade da Política Monetária sobre a atividade econômica no Brasil

A política monetária tem um papel importante na economia moderna, dispondo de diferentes instrumentos para alcançar a estabilidade estabilidade econômica, mantendo o controle sobre a inflação. A principal autoridade monetária do país utiliza desses artifícios, proporcionando mudanças através dos “canais de transmissão”, que são meios pelos quais a taxa básica de juros — a Selic — afeta outras variáveis macroeconômicas relevantes. Mas como saber o efeito dessa transmissão para a atividade econômica?

Em quanto um choque cambial afeta a inflação? Analisando funções impulso-resposta no VAR

Este exercício quantifica o repasse cambial sobre a inflação para a economia brasileira sob a ótica de um modelo VAR. Usando dados recentes, estimamos as funções de impulso resposta para analisar choques na variação do câmbio e a resposta ao longo do tempo sobre a inflação de preços livres.

Mineração de textos do COPOM: o que os comunicados dizem?

Previamente, construímos um indicador que quantifica o sentimento proveniente das decisões de política monetária, implícito nas atas do COPOM. Hoje, avaliaremos se o indicador provê informações úteis para tomadores de decisão, seus pontos fortes e fracos, assim como sua interpretação prática.

Entendendo o basicão de SQL para usuários de Excel

Neste artigo, traduzimos 5 tarefas rotineiras de quem trabalha com dados, de Excel para SQL. O objetivo é mostrar que, apesar das diferenças de interface e capacidades, é possível tratar e analisar dados em SQL usando comandos similares sem grande esforço. Mostramos exemplos com dados econômicos do Brasil.

Decompondo o Retorno de Portfólios Setoriais por Fatores de Risco

O investimento baseado em fatores tem se tornado uma prática comum na pesquisa e nas estratégias de investimento adotadas por diversas instituições de pesquisa e gestoras financeiras. A teoria subjacente a essa abordagem sugere que os retornos de ativos financeiros são influenciados por diversos fatores de risco, que podem ser de natureza macroeconômica, contábil e estatística, impactando a empresa ou o portfólio em análise. Neste artigo, apresentamos como é possível estimar a sensibilidade ao longo do tempo para cada fator de risco em diferentes portfólios setoriais. Em seguida, detalhamos o processo de decomposição dos retornos do portfólio, permitindo identificar quais fatores contribuíram positiva ou negativamente em cada período. Vale destacar que toda a análise de dados foi conduzida utilizando a linguagem de programação Python como ferramenta principal.

Analisando a crise Argentina e as exportações do Brasil com R

Neste artigo, analisamos brevemente a evolução recente das exportações do Brasil, com ênfase para a Argentina, um grande parceiro comercial na pauta de exportações que está em crise econômica desde 2018.

Mineração de textos do COPOM: criando um indicador de sentimentos

Neste exercício, construímos um indicador que busca quantificar o sentimento proveniente das decisões de política monetária no Brasil. Usando técnicas de mineração de texto, criamos tokens a partir das atas do Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central, o que permite classificar o sentimento implícito nos textos.