mercado financeiro

Construindo o juro real e o juro neutro em Python

Uma importante medida para acompanhar o sentido da política monetária é comparar o Juro real com o Juro de equilíbrio da economia. A diferença entre os dois indicadores permite dizer se a política monetária está em sentido expansionista ou contracionista. No post de hoje mostraremos como é possível construir o Juro real e o Juro neutro utilizando o Python.

O juro real que considerei aqui é o juro real ex-ante, obtido a partir do juro do swap DI 360 deflacionado pela expectativa de inflação para os próximos 12 meses. Já o juro de equilíbrio segue uma proxy definida no Relatório de Inflação de dezembro de 2019, dada pela Selic esperada para t+3 deflacionada pela inflação esperada para t+3.

 

Para o cálculo, utilizamos a equação de Fisher, que nos dá a diferença entre o juro nominal e a expectativa de inflação.

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